Le livret A : comment ça marche ?
Plafond, fiscalité, calcul des intérêts et fixation du taux : tout ce qu'il faut savoir sur le placement préféré des Français.
Le livret A est le placement le plus répandu en France. Simple, sans risque et disponible à tout moment, il sert souvent d'épargne de précaution. Mais son rendement dépend d'une formule que peu de gens connaissent.
Les règles de base
- Un seul livret A par personne, y compris pour les enfants mineurs.
- Plafond des versements : 22 950 € pour un particulier (montant en vigueur en 2026). Les intérêts peuvent faire dépasser ce montant : ils restent acquis.
- Argent disponible à tout moment : les retraits sont libres et sans frais.
- Capital garanti : le livret A bénéficie de la garantie de l'État [1].
Une fiscalité nulle
Les intérêts du livret A sont exonérés d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux [1]. Ce que vous voyez, c'est ce que vous touchez : il n'y a rien à déclarer.
C'est un avantage important par rapport à d'autres placements, dont les gains sont imposés.
Comment sont calculés les intérêts ?
Les intérêts sont calculés par quinzaine (du 1er au 15 et du 16 à la fin du mois) [1] :
- une somme versée commence à rapporter à partir de la quinzaine suivante ;
- une somme retirée cesse de rapporter dès le début de la quinzaine du retrait.
Les intérêts de l'année sont ajoutés au livret le 31 décembre. L'année suivante, ils rapportent à leur tour des intérêts : ce sont des intérêts composés.
Qui fixe le taux, et comment ?
Le taux est fixé par le ministre de l'Économie, sur proposition du gouverneur de la Banque de France [2]. Il est révisé en principe deux fois par an, au 1er février et au 1er août.
La proposition de la Banque de France suit une formule : la moyenne de l'inflation et d'un taux d'intérêt à court terme (l'€STR, le taux auquel les banques se prêtent de l'argent au jour le jour), arrondie au dixième de point. Le taux ne peut pas descendre sous 0,5 %.
Le gouvernement peut toutefois s'écarter de la formule, ce qu'il a déjà fait.
Taux du livret A depuis 2013
Taux annuel net, à chaque révision
Source : Banque de France
Voir les données
| Date | Taux du livret A |
|---|---|
| août 2013 | 1,25 % |
| août 2014 | 1,00 % |
| août 2015 | 0,75 % |
| février 2020 | 0,50 % |
| février 2022 | 1,00 % |
| août 2022 | 2,00 % |
| février 2023 | 3,00 % |
| février 2025 | 2,40 % |
| août 2025 | 1,70 % |
| février 2026 | 1,50 % |
| août 2026 | 1,70 % |
| novembre 2026 | 1,70 % |
On voit nettement l'effet de l'inflation : quasi nulle avant 2021, elle a fait grimper le taux jusqu'à 3 % en 2023, avant qu'il ne redescende avec elle. Depuis le 1er août 2026, il est de 1,7 % [2].
Livret A et inflation
Un taux de 2 % ne signifie pas que votre pouvoir d'achat augmente de 2 %. Si les prix augmentent de 2 % dans le même temps, votre épargne garde simplement sa valeur. C'est la différence entre rendement nominal (le taux affiché) et rendement réel (le taux moins l'inflation).
À quoi sert l'argent du livret A ?
Une grande partie des sommes déposées est confiée à la Caisse des dépôts, qui s'en sert principalement pour financer le logement social. Le reste est conservé par les banques, qui doivent l'utiliser notamment pour financer les petites et moyennes entreprises.
Sources
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