Le bilan financier : liquidité et solvabilité
Relire un bilan du point de vue d'un prêteur : l'entreprise peut-elle payer ses dettes à court terme, et en cas de difficulté ? Reclassement par échéance, fonds de roulement financier et ratios.
Le bilan fonctionnel regarde l'entreprise comme une machine qui investit, se finance et produit. Le bilan financier (ou bilan de liquidité) adopte le regard d'un banquier ou d'un fournisseur : si on me doit de l'argent, sera-t-il remboursé ?
Le principe : classer par échéance
On reclasse chaque poste selon le temps qu'il faut pour le transformer en argent (à l'actif) ou pour le rembourser (au passif), avec une frontière à un an. Et on raisonne en valeurs nettes, c'est-à-dire ce que les biens valent réellement.
| Actif, classé par liquidité | Passif, classé par exigibilité |
|---|---|
| Actif à plus d'un an : immobilisations nettes, créances à long terme | Capitaux propres |
| Actif à moins d'un an : stocks, créances à court terme, disponibilités | Dettes à plus d'un an |
| Dettes à moins d'un an : fournisseurs, dettes fiscales, part de l'emprunt remboursable dans l'année, découverts |
L'exemple (en milliers d'euros)
Même entreprise que dans la fiche sur le bilan fonctionnel, relue par échéance. Sur les 200 k€ d'emprunt, 40 k€ sont à rembourser dans l'année.
| Actif | k€ | Passif | k€ |
|---|---|---|---|
| Immobilisations nettes (500 − 150) | 350 | Capitaux propres | 300 |
| Actif à plus d'un an | 350 | Emprunt à plus d'un an | 160 |
| Stocks | 120 | Capitaux permanents | 460 |
| Clients et autres créances | 200 | Emprunt à moins d'un an | 40 |
| Disponibilités | 30 | Fournisseurs, dettes fiscales et autres | 180 |
| Concours bancaires courants | 20 | ||
| Actif à moins d'un an | 350 | Dettes à moins d'un an | 240 |
| Total | 700 | Total | 700 |
Le fonds de roulement financier
Fonds de roulement financier = capitaux permanents − actif à plus d'un an = 460 − 350 = 110 k€
ou, ce qui revient au même : actif à moins d'un an − dettes à moins d'un an = 350 − 240 = 110 k€
Positif, il signifie que les ressources durables financent tout l'actif durable, et qu'il reste une marge de sécurité pour payer les dettes à court terme.
Les ratios du banquier
| Ratio | Calcul | Résultat | Lecture |
|---|---|---|---|
| Liquidité générale | Actif à moins d'un an ÷ dettes à moins d'un an | 350 ÷ 240 = 1,46 | Supérieur à 1 : l'actif à court terme couvre les dettes à court terme |
| Liquidité réduite | (Actif à moins d'un an − stocks) ÷ dettes à moins d'un an | 230 ÷ 240 = 0,96 | Sans vendre ses stocks, l'entreprise couvre presque ses dettes |
| Liquidité immédiate | Disponibilités ÷ dettes à moins d'un an | 30 ÷ 240 = 0,13 | La trésorerie seule n'en couvre qu'une petite part, ce qui est courant |
| Autonomie financière | Capitaux propres ÷ total du passif | 300 ÷ 700 = 43 % | Plus elle est élevée, moins l'entreprise dépend de ses prêteurs |
| Solvabilité générale | Total de l'actif ÷ total des dettes | 700 ÷ 400 = 1,75 | Supérieur à 1 : en vendant tout, l'entreprise rembourserait toutes ses dettes |
Ce qu'il faut retenir
- Classement par échéance, frontière à un an, valeurs nettes.
- L'emprunt est découpé entre sa part à plus et à moins d'un an.
- Fonds de roulement financier = capitaux permanents − actif à plus d'un an.
- Les ratios de liquidité et de solvabilité résument la situation pour un prêteur.
Contenu à visée éducative, conforme aux méthodes enseignées en BTS et en DCG. Exemple simplifié : en pratique, on retraite aussi certains postes (charges constatées d'avance, plus-values latentes…).
Sources
- [1]Autorité des normes comptables — Plan comptable général (règlement ANC n° 2014-03), modèles de bilan
- [2]Programme du BTS Comptabilité et gestion — processus 7 : analyse de la situation financière
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