Le bilan fonctionnel : FRNG, BFR et trésorerie nette

Le bilan comptable dit ce que l'entreprise possède (l'actif) et ce qu'elle doit (le passif). Le bilan fonctionnel réorganise ces mêmes chiffres selon trois grandes fonctions : investir, financer et exploiter. Il répond à une question simple : l'entreprise finance-t-elle ses besoins de façon équilibrée ?

Le reclassement en quatre blocs

L'exemple (en milliers d'euros)

Les trois indicateurs

1. Le fonds de roulement net global (FRNG)

FRNG = ressources stables − emplois stables = 650 − 500 = 150 k€

C'est l'excédent de ressources durables une fois les investissements financés. Positif, il sert à financer le cycle d'exploitation.

2. Le besoin en fonds de roulement (BFR)

BFR d'exploitation = (stocks + clients) − (fournisseurs + dettes fiscales et sociales) = 300 − 170 = 130 k€

BFR hors exploitation = 20 − 10 = 10 k€

BFR = 130 + 10 = 140 k€

C'est l'argent « immobilisé » dans le cycle : l'entreprise paie ses fournisseurs et stocke avant d'être payée par ses clients.

3. La trésorerie nette (TN)

TN = FRNG − BFR = 150 − 140 = 10 k€

Vérification : disponibilités − concours bancaires = 30 − 20 = 10 k€

Comment l'interpréter ?

Pour vous entraîner : des exercices corrigés générés à l'infini.

Ce qu'il faut retenir

• Le bilan fonctionnel classe les postes selon leur fonction, en valeurs brutes.
• FRNG = ressources stables − emplois stables.
• BFR = actif circulant − passif circulant (hors trésorerie).
• Trésorerie nette = FRNG − BFR = trésorerie active − trésorerie passive.

Pour juger la capacité à rembourser à court terme, on utilise une autre lecture : le bilan financier.

Contenu à visée éducative, conforme aux méthodes enseignées en BTS et en DCG.

Sources

1. [1]Autorité des normes comptables — Plan comptable général (règlement ANC n° 2014-03), modèles de bilan
2. [2]Programme du BTS Comptabilité et gestion — processus 7 : fiabilisation de l'information et analyse financière